 © Reuters 中信证券：维持理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价165港元
智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持理想汽车-W (HK:2015)(02015)“买入”评级，考虑到理想ONE近期降价，L8/L7发布对后续对L9销量的小幅分流，预测2022-24年营业收入为513/1322/2406亿元(原518/1363/2464亿元)，Non-GAAP净利润预测为9.0/83.6/203.3亿元(原10.6/88.5/215.1亿元)，目标价165港元，看好未来业绩成长性，维持对其乐观态度。 该行认为，伴随L8的发布，公司将重新迎来新配置点。8月销量低于预期，导致股价回调相对较多，主因是理想ONE向L9切换过程中，引起消费者对下款车型L8的观望和期待。另认为9月份销量有望重回万辆级别，11月伴随着L8的发布和交付，未来销量有望迎来进一步增长。 展望未来，公司产品规划清晰(增程技术将继续发布L7/L6，2023年底将发布首款纯电车型)，产品扩容带动价格带的拓宽(由40-50+万向20-50+万价格带拓展)，进而带动销量规模的提升。同时，凭借“智能组织结构+学习华为IPD高效研发体系”，以及“直销模式+用户生态直接接触车主需求”的打法，能够实现对市场需求的快速感知，进而奠定持续打造爆款车型的能力。 |
