首页 门户 股市新闻 查看内容

中金:予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级 1Q23Non-GAAP净利润小幅好于预期

2023-5-26 12:30| 发布者: 霸道式女子| 查看: 936 |原作者: 霸道式女子

摘要: 智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级,由于广告行业复苏温和,下调2023/24年收入预测3%至19.4/22.1亿美元,而考虑到公司...
中金:予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级 1Q23Non-GAAP净利润小幅好于预期© Reuters. 中金:予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级 1Q23Non-GAAP净利润小幅好于预期

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级,由于广告行业复苏温和,下调2023/24年收入预测3%至19.4/22.1亿美元,而考虑到公司继续审慎成本费用投入,基本维持2023/24年盈利预测;因市场情绪尚待回暖,目标价下调8%至178港元。公司1Q23收入符合该行和机构一致预期;Non-GAAP归母净利润小幅优于该行和机构一致预期。同时公告已批准派发特别现金股息0.85美元/股及ADS,股息总额约为2亿美元。

报告中称,在广告业务方面,1Q23公司广告业务收入3.55亿美元,同比下降16.8%(固定汇率口径下同比下降9%)。公司表示,一季度广告主预算仍以审慎为主基调,同时去年同期存在冬奥会相关营销投入带来的同比高基数。从广告主行业看,汽车、手机3C、奢侈品广告主伴随新品发布、线下品牌活动等投放较好,但快消品类如美妆个护广告主预算仍处于缓慢修复中。增值服务业务方面,1Q23增值服务收入5848万美元,同比增速转正至1.7%(固定汇率口径下同比增长10%),主要由于平台社交电商业务保持高速增长。

该行判断,微博4Q22进行的人员优化效果在一季度开始逐步显现,其中成本方面,1Q23毛利率79.3%,同比提升0.9ppt;费用方面,销售费用同比下降15.0%,研发费用同比下降19.4%,管理费用同比下降12.6%,均有较大幅度节省。综上,一季度人民币口径下Non-GAAP营业利润同比已基本持平。公司在业绩会上表示会持续重视稳健盈利能力,以期实现全年整体利润率保持稳中有增。

此外,在用户产品方面,公司持续增强社交活跃,在关系流加入二度关系分发提高用户构筑新关系意愿,同时加强旅游、时尚、美妆等与线下消费强相关领域内容建设,捕捉用户需求变化;还通过AIGC辅助创作者内容生产,2Q23已开始测试相关工具。商业化方面,3月以来广告收入已恢复同比正增长,但部分快消行业的疲软表现拖累其业绩复苏进程,更大修复有待观察下半年外部环境情况。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋
| 收藏

  © 2001-2021 Comsenz Inc.