野村：予阅文集团(00772)“买入”评级 目标价升至31.8港元

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智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，予阅文集团(00772)“买入”评级，目标价从27港元升至31.8港元。公司去年下半年收入同比增长5%至37亿元人民币，主因于IP业务收入增长25%，有助抵销在线业务收入下降7%的影响，但同时受到IP业务毛利率下降的拖累，令整体毛利率较去年同期下降5.9个百分点至47.4%，盈利表现则基本符合预期。该行指出，阅文去年进行在线业务渠道优化，相关影响预期将逐步减弱。随着分销渠道优化，并将经营重心转向高消费优质用户群，相信今年公司收入将重新取得增长。